宝付IPO之路再起波澜，证监会发文已中止审查
作者：现代金控 编辑：现代支付 时间：2023-07-11
11月1日，证监会公布了首次公开发行股票审核工作流程及申请企业情况，其中上交所IPO中止审查企业基本信息情况表中出现了上海漫道金融信息服务(以下简称“漫道金服”)的身影。
2017年5月和2018年1月，漫道金服两次在证监会官网公示招股书，公司拟赴上交所公开发行不超过4100万股，募集资金8.84亿元，本次IPO保荐机构为平安证券。
公开资料显示，漫道金服是一家以向企业用户提供互联网第三方支付服务，并通过下属全资子公司宝付网络开展业务为主营业务的公司。
宝付网络于2011年12月获得全国范围内的互联网支付业务的支付许可证，并于2016年成功续展至2021年，其主要产品为代收、代付类产品，招股书公布数据显示，2017年1-6月，宝付网络合计收入占漫道金融主营业务收入比例为97.59%，代收产品收入占总收入的91.63%，代付产品占比5.96%。
招股书中，现代金控披露了2017年1-6月前35名主要客户的基本情况，其中，互联网金融相关公司多达26家，其中不乏震惊行业的大雷。
据现代金控不完全统计，26家公司中，已有5家平台被立案，3家平台出现逾期，1家平台被宣判。
问题平台中最著名的E租宝案从2016年初至今已累计38起诉讼，153人受审，罚款超20亿，平台实控人丁宁以集资诈骗罪、走私贵重金属罪、非法持有枪支罪、偷越国境罪被判处无期徒刑。据招股书，E租宝(金易融(北京)网络科技有限公司)是2015年度漫道金服的第一大客户，交易量达218.04亿元，占比16.24%。
现代金控注意到，宝付的前十大客户主要集中在互金领域。2017年1到6月，前十大客户包括拍拍贷、团贷网、掌众金融、东方银谷、微贷等多家互金机构；而2016年的前十大客户名单中，则出现了浙江草根网络科技有限公司、浙江温商贷互联网金融服务有限公司，草根今年涉嫌非法吸收公众存款，涉案嫌疑人被采取强制措施，账户、资金均被冻结，成为2018业内知名大案，而温商贷也于今年8月发出了展期通告；而2015年的前十大客户中，最大客户为金易融（北京）网络科技有限公司，而其交易量在宝付整体交易量占比中达到16.24%，主营业务收入占比则达到9.86%，而金易融旗下平台就是赫赫有名的“e租宝”，e租宝发生过什么，此处不再赘言。
根据《非金融机构支付服务管理办法》第三十条的规定，机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例不得低10%，而宝付在2017 年 4-6 月公司实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例低于10%的监管要求。与此同时，宝付在 2014 年 5 月 19 日至 2016 年 12 月 21 日期间为 8 家商户提供支付服务，将商户支付账户资金结转至非同名银行账户，违反了《非银行支付机构网络支付业务管理办法》第十二条及《银行卡收单业务管理办法》第二十九条的规定。
另外，宝付网络在未获得中国人民银行批准的情况下，擅自进行了监事会主席、首席技术官、风控负责人的变更，违反了《中国人民银行办公厅关于规范支付机构变更事项监督管理工作的通知》第三条的规定；在拓展网络特约商户时，也未有效落实特约商户实名制管理，违反了《银行卡收单业务管理办法》第七条及第十条的规定。针对以上违规行为，招股书中显示，2017 年 8 月 29 日，中国人民银行上海分行向宝付网络出具《中国人民银行上海分行行政处罚决定书》（上海银罚字[2017]46 号），依据《非金融机构支付服务管理办法》作出行政处罚决定，并处以罚款人民币 10 万元。
另外，宝付网络在未获得中国人民银行批准的情况下，擅自进行了监事会主席、首席技术官、风控负责人的变更，违反了《中国人民银行办公厅关于规范支付机构变更事项监督管理工作的通知》第三条的规定；在拓展网络特约商户时，也未有效落实特约商户实名制管理，违反了《银行卡收单业务管理办法》第七条及第十条的规定。针对以上违规行为，招股书中显示，2017 年 8 月 29 日，中国人民银行上海分行向宝付网络出具《中国人民银行上海分行行政处罚决定书》（上海银罚字[2017]46 号），依据《非金融机构支付服务管理办法》作出行政处罚决定，并处以罚款人民币 10 万元。
对此，宝付方面表示，在收到该行政处罚后，已经及时缴纳罚款并进行了想要的整改工作，同时称上述行政出发不构成重大违法违规行为。
近期网贷行业中一大惊雷草根投资在2016年度就成为宝付第六大客户，累计投资规模862亿元，待收总额97.14亿元，几近百亿。现涉案嫌疑人已被采取强制措施，相关账户、资金均被冻结。
截至立案时，PP基金、米袋计划累计交易额均过百亿，米袋计划借款余额6.24亿元。
主要客户名单中还出现了民间四大高返平台之一的雅堂金融(深圳市煜达互联网金融服务股份有限公司)，在其实控人自首前提出3种兑付方案，退出网贷行业。但有投资人告诉蓝鲸财经，雅堂金融并未实现兑付承诺。雅堂金融现已被列入非法集资案件投资人信息登记平台。
而号称温州最大平台的温商贷也是宝付的主要客户，在8月宣布展期后近日提出可将债权转化为酒店股权，投资人化身老板，在两年时间内完成兑付。目前官网信息显示，累计借贷388.82亿元，待收62.83亿元。
逾期的还有熊猫金库(原属于广东熊猫镇投资管理有限公司)，尽管官网未披露具体逾期数据，但平台实控人赵伟平表示将拿出18亿资产为出借人担保。
另外，有投资人向金小鲸爆料荷包金融申请提现已超过2月仍未兑付，但平台方面并未发布相关公告，官网显示，运营数据正在内测整理中，待收规模未知。
不仅踩雷了多个问题平台，宝付网络还涉嫌违规支付行为。
招股书显示，2017 年 8 月 29 日，宝付网络因违反4条相关规定，被中国人民银行上海分行作出行政处罚，处以罚款人民币 10 万元。
另外，根据招股说明书，宝付网络在2014至2016年存在与其他第三方支付公司发生资金划拨的情况，资金划拨金额分别为65.39亿元、5.94亿元和0亿元，占比分别为12.07%、0.44%和0%。但漫道金服在招股中表示，宝付网络通过持续整改，与其他第三方支付公司备付金银行账户之间资金划拨金额逐年减少。
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